今年上半年，光伏行業(yè)在“136號(hào)文”等政策刺激下迎來(lái)了久違的“搶裝潮”，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也一度隨之走高。但在“430”“531”等節(jié)點(diǎn)相繼“落幕”后，“搶裝”也偃旗息鼓，價(jià)格再次掉頭向下。

       及至6月，市場(chǎng)交易價(jià)格持續(xù)走低，行業(yè)悲觀(guān)情緒不斷滋長(zhǎng)，漲價(jià)期間打破自律公約和行業(yè)呼吁冒頭催長(zhǎng)的產(chǎn)能變得尷尬，甚至成為負(fù)擔(dān)，一些違規(guī)亂象如今看起來(lái)已成為“黑歷史”，形勢(shì)變換兜轉(zhuǎn)一輪，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)想必也會(huì)愈發(fā)意識(shí)到，行業(yè)目前最需要的，仍是打破“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)怪圈，合力扭轉(zhuǎn)下行周期。

       硅料：市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，龍頭“收儲(chǔ)”箭在弦上

       硅料方面，根據(jù)新能源研究機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至7月2日，致密料交易均價(jià)約35元/kg，單月下跌2.7%，較去年末今年初水平跌超10%，相較去年初水平已下降46.2%。

       此外，4月即出現(xiàn)降價(jià)苗頭的顆粒硅，6月同比又下降了1.5%，連續(xù)三個(gè)月走弱，價(jià)格降至34元/kg，較去年末今年初下跌5.6%，對(duì)比去年初降幅達(dá)到42.3%。

       根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的觀(guān)察，6月以來(lái)，一線(xiàn)硅料大廠(chǎng)在下游要價(jià)極低的情況下難以達(dá)成訂單，其余中小廠(chǎng)商價(jià)格明顯松動(dòng)，導(dǎo)致市場(chǎng)均價(jià)持續(xù)走低。而下游硅片企業(yè)目前仍有不少硅料庫(kù)存在手，壓價(jià)情況短期內(nèi)不會(huì)扭轉(zhuǎn)，硅料端減產(chǎn)幅度則不及預(yù)期，供需錯(cuò)配問(wèn)題可能進(jìn)一步加劇，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)仍承壓。

       硅料減產(chǎn)一直以來(lái)都被認(rèn)為是破除“內(nèi)卷”的必要措施，但目前進(jìn)展似乎不佳，也因此，從5月起即傳出消息，稱(chēng)硅料“六巨頭”（通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源、東方希望、亞洲硅業(yè)）擬通過(guò)成立專(zhuān)項(xiàng)基金對(duì)存量硅料產(chǎn)能“收儲(chǔ)”等方式推動(dòng)行業(yè)“大整合”，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能出清。6月11日，協(xié)鑫科技聯(lián)席CEO蘭天石對(duì)媒體確認(rèn)了相關(guān)方案確實(shí)存在，并表示目前頭部企業(yè)已在密切溝通，部分龍頭已達(dá)成一致并啟動(dòng)與小廠(chǎng)商的談判，后續(xù)將在主管部門(mén)的指導(dǎo)下繼續(xù)推動(dòng)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為龍頭企業(yè)公開(kāi)發(fā)聲意味著整合一事已有一些實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。不過(guò)，相關(guān)方案需要數(shù)百億資金，涉及諸多企業(yè)實(shí)體，全面鋪開(kāi)實(shí)施可能仍有不少難點(diǎn)需要克服。

       硅片：供需再次逆轉(zhuǎn)，價(jià)格應(yīng)聲走弱

       硅片方面，根據(jù)InfoLink的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，N型182-183.75mm尺寸硅片目前交易均價(jià)為0.88元/片，單月下跌7.4%，較去年末今年初水平低16.2%，與去年同期相比跌去20%，相較去年初水平降了58%。

       182*210mm尺寸N型硅片目前交易均價(jià)1.01元/片，單月下跌8.2%，眼看就要跌破1元線(xiàn)，較去年同期水平低25.2%。

       N型210mm 硅片交易均價(jià)1.2元/片，單月跌幅擴(kuò)大至7.7%，較去年末今年初水平低14.3%，對(duì)比2024年初降幅高達(dá)62.5%。

       今年1月至4月，硅片價(jià)格迎來(lái)快速上漲，但5月、6月明顯承壓下降。此中的決定性因素就是下游需求的變化，如果說(shuō)5月只是市場(chǎng)在窗口期臨近時(shí)壓價(jià)搶出貨，那么6月下游需求已疲態(tài)盡顯，此前還一度供不應(yīng)求的市場(chǎng)迅速換檔到觀(guān)望階段，電池廠(chǎng)家只按需小批量低價(jià)采買(mǎi)。在這一背景下，硅片價(jià)格走低也在預(yù)料之中。

       好消息可能是，硅片廠(chǎng)商降本、減產(chǎn)的動(dòng)作較為積極，6月開(kāi)工率已整體下降。硅業(yè)分會(huì)預(yù)測(cè)稱(chēng)，在供應(yīng)減少和成本支撐下，硅片價(jià)格再度大幅下跌的概率相對(duì)較低。

       電池片：市場(chǎng)持續(xù)下行，七月壓力加劇

       電池片方面，截至7月2日，N型182-183.75mm TOPCon電池片交易均價(jià)單月下跌8%，跌至0.23元/W，年內(nèi)下降17.9%，與去年同期相比低23.3%，相較2024年初降幅達(dá)到51.1%。

       N型182*210mm TOPCon電池交易均價(jià)0.245元/W，單月跌幅擴(kuò)大至7.6%，年內(nèi)價(jià)格變化也由平轉(zhuǎn)降，與去年同期相比已跌去18.3%。

       N型210mm TOPCon電池片目前交易均價(jià)0.45元/W，單月大跌9.3%，較去年末今年初水平下降了14%。

       與硅片環(huán)節(jié)類(lèi)似，年初開(kāi)始迎來(lái)大漲行情的電池片也在告別“搶裝”后遭遇“報(bào)復(fù)性”下跌。而且，據(jù)了解，目前已統(tǒng)計(jì)的7月份電池片直采訂單量較上半年已大幅下降，隨著此前“搶裝”熱潮中“變卦”開(kāi)工增產(chǎn)的產(chǎn)能堆積，未來(lái)價(jià)格壓力會(huì)進(jìn)一步加劇。Infolink方面也認(rèn)為，即便當(dāng)前電池片價(jià)格已低于平均生產(chǎn)成本甚至現(xiàn)金成本，但后續(xù)走勢(shì)仍較悲觀(guān)，唯有7月排產(chǎn)得到有效控制，才能暫時(shí)緩解當(dāng)前供需嚴(yán)重失衡造成的價(jià)格崩跌。

       組件：龍頭漲價(jià)嘗試落空，維護(hù)市場(chǎng)前路多艱

       組件方面，截至7月2日，TOPCon組件交易均價(jià)仍為0.68元/W，與5月末價(jià)格基本持平，年內(nèi)降幅仍為4.2%，較去年同期水平低22.7%。

       HJT組件方面，7月初的交易均價(jià)較6月初又下降了1.2%，降至0.83元/W，年內(nèi)價(jià)格下降了4.6%，較去年同期水平低20.1%，與去年初相比降幅達(dá)到32.5%。

       此外，BC組件今年以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)可觀(guān)，各機(jī)構(gòu)也開(kāi)始將其價(jià)格納入常規(guī)統(tǒng)計(jì)之中，根據(jù)InfoLink的數(shù)據(jù)，集中式項(xiàng)目目前BC組件主流產(chǎn)品交易均價(jià)為0.78元/W，工商業(yè)分布式項(xiàng)目約0.8元/W，價(jià)格走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定。

       總體來(lái)看，在5月價(jià)格走低、跌至歷史新低水平并低于現(xiàn)金成本后，一些組件廠(chǎng)商就已開(kāi)始試探性調(diào)高產(chǎn)品報(bào)價(jià)，但根據(jù)數(shù)字新能源DNE的調(diào)研，推漲最終未能成功落地，       6月上旬的SNEC光伏展過(guò)后，不少包括一線(xiàn)企業(yè)在內(nèi)的廠(chǎng)商又開(kāi)始調(diào)低報(bào)價(jià)。而且，“531搶裝”落幕后（5月光伏裝機(jī)同比暴增388%，其急切程度和蜂擁之勢(shì)可見(jiàn)一斑），各地對(duì)“136號(hào)文”的承接政策多未落地，不少規(guī)則難以明確，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為三季度光伏下游投資建設(shè)會(huì)進(jìn)入停滯期，需求走弱也必將影響上游制造業(yè)的市場(chǎng)行情。而企業(yè)手中的龐大產(chǎn)能尚未消化，出海又面臨頗多曲折、未知，前路愈發(fā)茫茫。

       高盛也在近期發(fā)布的研報(bào)中將光伏行業(yè)產(chǎn)能出清的拐點(diǎn)預(yù)期延后至2026年下半年，但這也不代表著熬過(guò)這一年就能迎來(lái)春天。實(shí)際上，從2023年下半年開(kāi)始，行業(yè)就在討論價(jià)格拐點(diǎn)、出清拐點(diǎn)，主流的預(yù)測(cè)時(shí)間點(diǎn)從2024年下半年延至2025年初、2025年下半年，目前又有大幅推遲的跡象，而且，所謂“拐點(diǎn)”，靠的終非天時(shí)，而是人力，如果行業(yè)一有風(fēng)吹草動(dòng)、形勢(shì)變化，就引起又一波的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、一擁而上，那么即使迎來(lái)拐點(diǎn)，也未必是向上的。終究，只有打破“內(nèi)卷”的困局，才能突破當(dāng)前的桎梏。

       近期，刊登于6月29日《人民日?qǐng)?bào)》頭版的《在破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》引起廣泛關(guān)注，該文以“光伏組件低至每瓦六毛多……”開(kāi)篇，描寫(xiě)“內(nèi)卷”之下，“競(jìng)爭(zhēng)失去節(jié)制，市場(chǎng)機(jī)制受到扭曲，給高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)不利影響”的現(xiàn)象，分析破除“內(nèi)卷”的必要性和重要性，同時(shí)剖析了光伏行業(yè)出現(xiàn)的地方保護(hù)主義和盲目招商、高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系及經(jīng)營(yíng)主體退出機(jī)制不健全、產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管不到位等問(wèn)題，給出深化改革、破除市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘、持續(xù)擴(kuò)大需求、加強(qiáng)依法整治、強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、著力轉(zhuǎn)型升級(jí)等破局之道。

       7月1日的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議也強(qiáng)調(diào)“依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出”。

       近期也有報(bào)道指出，國(guó)家有關(guān)部門(mén)高度關(guān)注光伏行業(yè)的自律、反“內(nèi)卷”問(wèn)題，相關(guān)舉措和進(jìn)展也關(guān)系到2025年國(guó)家綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)精神、部署的落實(shí)。6月上旬SNEC展會(huì)上，多家企業(yè)將技術(shù)創(chuàng)新放在C位，呼吁以“新”破“卷”；6月中旬，連接決策層與企業(yè)端、聚合行業(yè)聲音的中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）召開(kāi)了以“限產(chǎn)保價(jià)”為核心議題的行業(yè)會(huì)議，提出在三季度進(jìn)一步升級(jí)減產(chǎn)措施，維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，并嚴(yán)控低于成本價(jià)投標(biāo)、“以次充好”擾亂市場(chǎng)等違規(guī)行為。

       上半年的瘋狂與踟躇已然告一段落，未來(lái)一段時(shí)間，光伏行業(yè)必定要回到反“內(nèi)卷”的主路上來(lái)。