越來(lái)越多的跡象表明，手機(jī)行業(yè)開始復(fù)蘇。

官方戰(zhàn)報(bào)顯示，前日正式首銷的小米14系列開售5分鐘的銷量，是上代小米13系列銷量的600%。首銷4小時(shí)，其便刷新了四大電商平臺(tái)近一年國(guó)產(chǎn)手機(jī)“首銷全天銷量及銷售額”紀(jì)錄。另?yè)?jù)京東平臺(tái)數(shù)據(jù)，小米14超iPhone15Pro首銷量，打破了平臺(tái)最近一年來(lái)的單品銷售紀(jì)錄。

值得注意的是，小米14系列均搭載了第三代驍龍8移動(dòng)平臺(tái)——作為供應(yīng)商的高通，在當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月1日美股盤后發(fā)布了2023年財(cái)年第四財(cái)季及全財(cái)年（截至2023年9月24日）業(yè)績(jī)報(bào)告，多項(xiàng)數(shù)據(jù)超出分析師預(yù)期，且公司給出回暖信號(hào)。

高通表示，智能手機(jī)銷售下滑終于開始緩解，且與蘋果續(xù)約有助于提振其前景。公司財(cái)務(wù)總監(jiān)Akash Palkhiwala也在電話會(huì)議上透露，“全球3G、4G、5G手機(jī)需求出現(xiàn)穩(wěn)定的早期跡象。” 且高通預(yù)計(jì)2023年使用其手機(jī)芯片的總出貨量將較去年下降“中到高個(gè)位數(shù)百分比”，這也好于公司此前預(yù)期。

根據(jù)財(cái)報(bào)，高通2023財(cái)年第四季度營(yíng)收86.7億美元，同比下降24%，分析師預(yù)期85.1億美元；凈利潤(rùn)為14.89億美元，同比下降48%。2023財(cái)年全年?duì)I收358.20億美元，同比下降19%；凈利潤(rùn)為72.32億美元，同比下降44%。

FactSet數(shù)據(jù)顯示，第四財(cái)季高通芯片部門銷售額為74億美元，其中來(lái)自智能手機(jī)的營(yíng)收為54.6億美元，均超出分析師預(yù)期。

高通預(yù)計(jì)2024財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收91億-99億美元，中值高于分析師預(yù)期的92.6億美元；預(yù)計(jì)第一財(cái)季調(diào)整后每股收益2.25美元至2.45美元，中值同樣高于分析師預(yù)期的2.25美元。

受此消息影響，高通美股盤后走高，最高漲近5%。

▌手機(jī)行業(yè)曙光現(xiàn) 產(chǎn)業(yè)鏈Q(jìng)3業(yè)績(jī)環(huán)比改善明顯

上述跡象給手機(jī)行業(yè)帶來(lái)了曙光，產(chǎn)業(yè)庫(kù)存過(guò)剩局面可能終于出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

華為之前發(fā)布Mate 60系列之后，在消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈掀起了一波備貨熱潮。隨著Mate 60系列手機(jī)銷量不斷攀升，關(guān)于華為上調(diào)明年智能手機(jī)出貨量目標(biāo)的消息也不斷傳出。日前還有韓媒稱，華為將明年智能手機(jī)出貨量目標(biāo)定為1億部——這一數(shù)字較此前多家市場(chǎng)研究公司的預(yù)測(cè)值（7000萬(wàn)部）高出40%。

實(shí)際上，中上游產(chǎn)業(yè)鏈廠商中，已給出回暖信號(hào)的不只高通——臺(tái)積電業(yè)績(jī)會(huì)指出，手機(jī)/PC出現(xiàn)早期復(fù)蘇跡象，新AI功能加持下明年單臺(tái)手機(jī)半導(dǎo)體用量有望提升5%；大立光也看到蘋果高端加單需求，指引10-11月收入逐月上升。

如今A股三季報(bào)披露落下帷幕，韋爾股份、思特威、卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、艾為電子等消費(fèi)電子相關(guān)標(biāo)的Q3業(yè)績(jī)環(huán)比明顯改善，其中韋爾股份三季度凈利同環(huán)比分別增超279.61%、570.7%。

浙商證券10月28日指出，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)展望今年Q4乃至2024年，華為有望成為2024年消費(fèi)電子景氣復(fù)蘇的重要驅(qū)動(dòng)力。國(guó)金證券補(bǔ)充稱，電子基本面在逐步改善，三季度業(yè)績(jī)積極改善，四季度有望持續(xù)，中長(zhǎng)期來(lái)看，AI有望給消費(fèi)電子賦能，帶來(lái)新的換機(jī)需求，看好需求轉(zhuǎn)好、AI新技術(shù)需求驅(qū)動(dòng)及自主可控受益產(chǎn)業(yè)鏈。

申港證券10月29日?qǐng)?bào)告指出，隨著8月以來(lái)多個(gè)爆款新品上市，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)熱度回暖，消費(fèi)者需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量有望在2023年第四季度迎來(lái)拐點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)近10個(gè)季度的首次反彈。